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加速推进资本市场数字化转型,打造数字化基础设施是关键

作者: 源中瑞 发布时间:2021-09-15 15:02:07

导读:加快构建数字化基础设施已成为资本市场数字化转型的探索方向。业内专家普遍认为,打造资本市场数字化基础设施,能够释放数据要素潜力,提供更加公平透明的交易环境,为数字化监管提供良好的基础条件,提升监管的专业性与穿透性,进一步促进资本市场的繁荣与稳定。

加快构建数字化基础设施已成为资本市场数字化转型的探索方向。业内专家普遍认为,打造资本市场数字化基础设施,能够释放数据要素潜力,提供更加公平透明的交易环境,为数字化监管提供良好的基础条件,提升监管的专业性与穿透性,进一步促进资本市场的繁荣与稳定。

  加快搭建数字化基础设施

  满足监管要求

  随着新一代信息技术的兴起,数字化转型为资本市场发展带来了新机遇。数字化不仅能够提高金融机构服务质效,而且可以加强风险防范和化解能力,进一步促进资本市场创新发展。

  关于资本市场数字化转型的探索方向,民生银行研究院在研报中提出,要搭建数字化的基础设施:证券交易的基础数据架构要采取数字化思维构建,建成基于标准化海量数据(603138)的大数据体系。

  上海财经大学电子商务研究所执行所长崔丽丽在接受《证券日报》记者采访时表示,“证券交易与数字技术之间具备天然融合基础。”对于证券交易所而言,数字化转型可以提升数据在证券交易领域更广泛的应用。同时,采用大数据方式将多源数据和信息进行融合,带来更加公正公平和透明的交易环境。

  民生银行研究院在研报中表示,新型数字化资本市场要满足数字化的监管需求。随着金融交易复杂性的不断提升,对于金融监管的要求也在日益提高,而数字化对于提升监管效率至关重要。新型资本市场平台将构建数字化基础设施,为数字化监管提供良好的基础条件,实时监管各项交易,利用大数据高效监测与处理交易信息,利用人工智能自动化识别违法违规操作等。

  崔丽丽认为,“数字化监管是当前行政领域面临的共性问题,金融则是事关社会经济发展的重要领域。”如果没有及时、多维度观察金融数据的表现,可能会造成潜在的金融漏洞或系统性风险。加强数字化金融监管是适应社会经济数字化转型的必要任务,因此,对监管机构相关人员大数据理解、大数据分析工具的掌握等提出了更高要求。

  宝新金融首席经济学家郑磊强调,“数字化监管必须和数字化交易同步上线,否则数字化交易发展过程中可能出现难以控制的金融风险。”数字监管技术和基于交易清算的数字化技术在证券交易系统推进数字化进程中要齐头并进,这样才能真正建立一个较为完整的证券交易和监管的数字化基础设施。

  数字技术赋能资本市场

  中小企业融资难题望破解

  数字经济时代,大数据、人工智能、区块链等数字技术正在逐步改变资本市场运行方式,重塑资本市场新格局和新形态,为构建新型资本市场体系创造了可能性。

  据悉,在大数据应用方面,金融大数据的发展在风控、定价、营销、征信、评级、监管等多个场景价值凸显。如深交所利用大数据搭建智能监控平台,对资本市场主要活动进行全方位监控和历史数据分析;人工智能带来的决策智能化,智能投顾、智能投研、智能风控、智能客服等应用场景已成为热点;在区块链上,证券期货业进行了积极尝试和应用,其中有证监会的中央监管链、沪深交易所的上证链和深证链、证券业协会的证券业联盟链及中证报价的场外联盟链。

  民生银行研究院在研报中提出,未来我国资本市场需要应用数字化思维,以客户为中心,特别是要满足中小企业的融资需求。当前,中小企业在资本市场筹资难、筹资贵、筹资渠道不通畅等问题突出,数字技术有望为其提供解决方案。

  对于已广泛应用于资本市场的区块链而言,能够在供应链金融等典型场景中解决中小企业融资难题。欧科云链高级研究员王海峰表示,“随着产业信息化程度不断提高,‘区块链+供应链金融’作为区块链和实体经济深度融合的范本,在解决中小企业融资问题上发挥作用越来越大。”同时,区块链技术具有不可篡改、公开透明、可回溯的特征,能够实现对应收账款的确权,保证应收账款的真实有效,杜绝虚构确权证明、虚增确权金额、同一确权证明重复融资等现象,大大降低应收账款质押贷款面临的风险。

  崔丽丽表示,大数据、人工智能、区块链等数字技术可以广泛应用于金融数据存储、分析、确权、溯源、认证等方面,帮助认定企业无形资产或数据资产等新经济要素资源,有助于加速资本市场转型,鼓励数据要素资源、虚拟资产资源等新经济要素的流动,促进新经济、新业态发展。同时,也有助于中小企业盘活资源,获得更好的发展空间。


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